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2025-09-19

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  答:有人担心,未来是否存在个别《蒙特利尔条约》基加利修正案缔约国基线年后移几年,甚至未来不严格履约问题,公司认为可能性不大。《蒙特利尔条约》基加利修正案是一个多边条约,缔约国有160多个国家,均受约束。除非其他缔约国同意或其退出条约。如退出该条约,其产品出口将受到其他缔约国限制。抑制全球气候变暖为全球共识,并且氟制冷剂市场规模总体较小,且在下游产品中价值占比较小,缔约国由此担当国际政治和国家形象风险的可能性小。此外,其国内不同利益主体存在不同的利益诉求,也是内部约束力量。有人担心,个别《蒙特利尔条约》基加利修正案规定的发展中国家(第二组)(基线年)国家大幅扩建产能,进而对未来国际市场带来较大影响。公司认为可能性较小。一是目前国际市场的供应绝大多数来自中国,其他国家供应量较为有限;二是即使其现在大幅扩产,但也难以形成有效配额(时间窗口不足,即使现在投产,按3年基线期的平均值也会很少,并且其建设周期相对中国较长);三是从项目建设条件、建设成本、建设周期和生产运营条件、产品竞争力等方面看,中国企业具有强大的优势。

  答:(1)关于配额不同品种转换比例扩大问题。需要具体考虑各企业产能、生产条件、配额、调整空间、调整时间窗口等具体情况,不能简单进行算术推算某一品种的调整量的变化。配额调整比例的提升,对于第三代制冷剂品种齐全、配额多、产能大的企业而言回旋空间相对较大。一是品种间的调整需要你同时拥有多种制冷剂配额;二是制冷剂各品种需求均有提升,调整配额需要对市场变化有充分认识;三是该品种配额基数影响调整的上限;四是第三代制冷剂已禁止扩建、再建(按规定已取得有效环评批文除外),现有产能大小同样影响你调整上限。并且未来市场还有不确定性,各企业对市场具有不同的研判。此外,应该看到各品种需求保持增长态势,因预期一致,品种间调整的量和比例过大,会导致转换品种的阶段性供需失衡、价格大幅波动等问题。预计各企业会相对认真谨慎、动态调整,尽量争取最大效益。

  答:公司高分子材料主要分为含氟高分子材料和含氯高分子材料。公司含氯高分子材料主要为PVDC,产能规模位居全球首位。主要包括聚保鲜、食品保鲜膜、PVDC肠衣膜树脂、PVDC-MA树脂、PVDC乳液等品种,广泛应用于肉制品、奶制品、化妆品、药品、军用品等各种需要有隔氧防腐、隔味保香等阻隔要求高的产品包装。目前,公司肠衣膜树脂国内市场占有率接近100%;高阻隔收缩袋增量市场发展较快;水性乳液实现药品包装国产化替代。当然,我们也在关注国内新进入者情况。公司对迎接新竞争有自己的信心。公司含氟聚合物品种齐全,TFE、HFP、VDF、PTFE、FEP、FKM、PVDF、ETFE产能位居行业领先地位。当前,该块业务“供强需弱”特征明显,价格经过持续下跌处于历史低位,价格下跌风险释放较为充分。

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